债券代码：112468 债券简称：16景峰01 摩根士丹利证券（中国）有限公司 对于 湖南景峰医药股份有限公司 （第一期） 受托处理事务临时阐发 债券受托处理东说念主 （注册地址：中国（上海）开脱生意教师区世纪正途 100 号上海各人金融中心 75 楼 75T30 室） 遑急声明 摩根士丹利证券（中国）有限公司（以下简称“摩根士丹利证券”）编制本 阐发的履行及信息均起原于湖南景峰医药股份有限公司（以下简称“景峰医药”、 “公司”、“刊行东说念主”）对外流露的公告及相关公开信息流露文献。 本阐发不组成对投资者进行或不进行某项步履的保举成见，投资者应付相关 事宜作出零丁判断，而不应将本阐发中的任何履行据以手脚摩根士丹利证券所作 的承诺或声明。在职何情况下，未经摩根士丹利证券书面许可，不得用作其他任 何用途，投资者依据本阐发所进行的任何手脚或不手脚，摩根士丹利证券不承担 任何拖累。 摩根士丹利证券手脚湖南景峰医药股份有限公司2016年面向及格投资者公 成立行公司债券（第一期）（以下简称“16景峰01”或“本期债券”）的受托管 理东说念主，执续密切关切对该等债券执有东说念主权柄有要紧影响的事项。 凭据《公司债券受托处理东说念主执业步履准则》 《公司债券刊行与往复处理目的》 等相关章程及本期债券《受托处理公约》的商定，摩根士丹利证券特此出具本受 托处理事务临时阐发。凭据景峰医药于2024年11月18日流露的《股票往复相当波 动暨停牌核查公告》（公告编号：2024-132，以下简称“《公告》”），现就相 关情况阐发如下： 一、股票往复相当波动的情况先容 景峰医药股票（证券简称：*ST 景峰，证券代码：000908）于2024年11月14 日、15日集会2个往复日收盘价钱涨幅偏离值累计达15.39%，凭据《深圳证券交 易所往复王法》的联系章程，属于股票往复相当波动情况。 二、公司关切及核实情况线路 针对公司股票相当波动，公司对子系情况进行了核查，现就联系情况线路如 下： 大影响的未公开要紧信息； 单元：万元 神色 金额 较上年同时变动 金额 较上年同时变动 比例 比例 营业收入 65,689.38 -21.86% 29,470.21 -46.79% 包摄于上市公司推动的净利润 -21,514.41 -75.54% -10,632.39 -199.79% 适度东说念主不存在对于公司应流露而未流露的要紧事项，也不存在处于野心阶段的重 大事项； 告》（公告编号：2024-096）； 三、不存在应流露而未流露信息的线路 公司董事会阐述，公司现在莫得任何凭据《深圳证券往复所股票上市王法》 等联系章程应赐与流露而未流露的事项或与该事项联系的野心、商谈、意向、协 议等；董事会也未获悉公司有凭据《深圳证券往复所股票上市王法》等联系章程 应赐与流露而未流露的、对公司股票尽头繁衍品种往复价钱产生较大影响的信息； 公司前期流露的信息不存在需要篡改、补充之处。 四、停复牌安排 公司股票自2024年7月3日至2024年11月15日价钱涨幅为752.78%，股价波动 较大，投资者较为关切，为珍摄投资者利益，公司拼集股票往复波动情况进行核 查。经公司肯求，公司股票（证券简称：*ST景峰；证券代码：000908）自2024 年11月18日开市起停牌，待核查已矣并流露相关公告后复牌，瞻望停牌时代不超 过3个往复日。公司提醒浩大投资者耀眼二级市集往复风险。 五、风险教唆 季度运筹帷幄情况、财务数据尽头他遑急事项进行了刻画，具体履行详见公司在收受 信息流露媒体流露的《2024年第三季度阐发》（公告编号：2024-118）。 期，公司股票往复价钱发生较大波动，敬请浩大投资者，感性投资，耀眼投资风 险。 公司2023年末经审计净钞票为负值，2024年9月30日公司包摄于上市公司股 东的净钞票为-15,574.30万元（未经审计），仍为负值；公司最近三个司帐年度扣 除相当常性损益前后净利润孰低者均为负值，2024年1-9月包摄于上市公司推动 的净利润为-10,632.39万元（未经审计），且最近一年审计阐发流露公司执续运筹帷幄 才能存在不慑服性；已矣2023年12月31日，公司未分派利润-117,730.02万元，资 产欠债率114.49%。流动性发生贫窭，导致“16景峰01”债券落后，以及枯竭必 要的坐褥运筹帷幄现款。2023年度，公司坐褥运筹帷幄主体发生要紧变化，归并报表收入、 利润主要起原的遑急子公司大连德泽药业有限公司，运筹帷幄期限届满于2023年11月 经法院受理干预计帐要道，甚至主营业务萎缩。前述情况标明公司执续运筹帷幄才能 存在要紧不慑服性。 公司2023年度经审计期末净钞票为负值，公司股票被实施退市风险警示。 大信司帐师事务所（特地等闲合资）对公司2023年度里面适度情况出具了否 定成见的里面适度审计阐发，公司股票被重叠实施其他风险警示。 公司最近三个司帐年度扣除相当常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最 近一年审计阐发流露公司执续运筹帷幄才能存在不慑服性，公司股票被重叠实施其他 风险警示。 适度审计阐发，2023年度财务阐发审计阐发中形成保属成见所涉事项为：固定资 产账面价值的准确性、瞻望欠债计提的稳当性、执续运筹帷幄要紧不慑服性；2023年 度内控狡赖成见所涉事项为：财务报表的编制和列报、资金处理、投资处理。截 至本公告流露日，2023年度财务阐发保属成见和内控狡赖成见所涉事项暂未统统 摈斥。公司将凭据后续阐扬实时履行信息流露义务，敬请浩大投资者耀眼投资风 险。 （1）公司是否干预重整要道尚存在不慑服性 公司已干预预重整要道，公司能否干预重整要道尚存在不慑服性。鉴于上市 公司重整肯求审查历程较为复杂，尚需事先得回公司场地地东说念主民政府、中国证监 会、最能手民法院的复旧成见，因此公司后续能否干预重整要道存在要紧不慑服 性。 （2）歇业重整事项能否顺利实施完毕亦存在要紧不慑服性 如后续法院裁定受理对公司的重整肯求，凭据《深圳证券往复所股票上市规 则》的相关章程，法院裁定受理重整肯求后，深圳证券往复所（以下简称“深交 所”）将对公司股票重叠实施退市风险警示。要是公司顺利实施重整并施行完毕 重整野心，将有益于改善公司的钞票欠债结构，推动公司追想可执续发展轨说念。 要是本次歇业重整事项未被东说念主民法院受理况且债务问题未能形成妥善的解 决决策，公司的基本面将可能存在进一步下滑的风险。若重整失败，公司将存在 被宣告歇业的风险；要是公司被宣告歇业，凭据《深圳证券往复所股票上市王法》 的相关章程，公司股票将濒临被断绝上市的风险。 石药控股集团有限公司（以下简称“石药集团”）虽已交纳尽调保证金并提 交预重整投资决策中选为预重整投资东说念主，但重整事项仍濒临多重不慑服性，包括 但不限于重整决策的最终慑服、权柄调遣安排、重整投资款项支付、股价及重整 投资资本、重整投资东说念主里面审议要道、司法审查要道、债权东说念主会议审议收尾及股 东大会审议收尾等。因此，石药集团最终能否参与重整并施行完毕重整野心尚存 在要紧不慑服性。 公司总裁杨栋先生和财务寂静东说念主马学红女士均是基于自觉原则担任公司高 级处理东说念主员职务，石药集团无法通过上述2名高等处理东说念主员的任职对公司的坐褥 运筹帷幄举止形成适度。 凭据《深圳证券往复所股票上市王法》的相关章程，要是法院裁定受理肯求 东说念主提倡的重整肯求，公司股票往复将被重叠实施退市风险警示。 公司2023年度经审计期末净钞票为负值，公司股票被实施退市风险警示。 凭据《深圳证券往复所股票上市王法（2024年校正）》第9.3.12条的章程， 公司2024年度出现下列情形之一的，公司股票将被深交所决定断绝上市： （1）经审计的利润总和、净利润、扣除相当常性损益后的净利润三者孰低 为负值，且扣除后的营业收入低于3亿元。 （2）经审计的期末净钞票为负值。 （3）财务司帐阐发被出具保属成见、无法表暗示见简略狡赖成见的审计报 告。 （4）追忆重述后利润总和、净利润、扣除相当常性损益后的净利润三者孰 低为负值，且扣除后的营业收入低于3亿元；简略追忆重述后期末净钞票为负值。 （5）财务阐发里面适度被出具无法表暗示见简略狡赖成见的审计阐发。 （6）未按依法程流露里面适度审计阐发，因实施完成歇业重整、重组上市 简略要紧钞票重组按照联系章程无法流露的之外。 （7）未在法依期限内流露过半数董事保证真确、准确、好意思满的年度阐发。 （8）虽顺应第9.3.8条的章程，但未在规依期限内向深交所肯求烧毁退市风 险警示。 （9）烧毁退市风险警示肯求未被深交所审核痛快。 （10）深交所认定的其他情形。 已矣2024年9月30日，公司包摄于上市公司推动的净钞票为-15,574.30万元 （未经审计），公司2023年度财务阐发审计阐发保属成见和内控阐发狡赖成见所 涉事项的影响仍未统统摈斥。因此公司2024年度财务司帐阐发和财务阐发里面控 制情况仍存在被出具非标审计成见的风险，公司仍存在2024年度期末净钞票可能 为负的风险，若2024年年度阐发流露后波及《深圳证券往复所股票上市王法》第 鉴于重整历程较长，公司能否在2024年度完成重整存在要紧不慑服性。如在 重整过程中，公司波及退市轨范，公司股票将濒临被断绝上市的风险。 凭据2023年12月31日公司与“16景峰01”债券执有东说念主达成的缓期决策，公司 应于2024年7月1日支付“16景峰01”的本息，本金为2.95亿元。已矣本公告流露 之日，公司未能了债“16景峰01”的到期本息。上述落后债务暂未对公司平时经 营产生影响，不拆除由于债务落后，公司将濒临支付滞纳金、诉讼、仲裁用度、 履行担保拖累、银行账户被冻结、钞票被冻结等潜在风险，届时可能对平时坐褥 运筹帷幄酿成一定的影响，对公司运筹帷幄服从的最终影响将以司帐师事务所出具的年度 审计阐发为准。 鉴于上述事项存在不慑服性及可能存在的风险，公司将密切关切上述事项的 后续阐扬情况，并实时履行信息流露义务。公司防范提醒浩大投资者：《中国证 券报》《证券时报》《上海证券报》《证券日报》及巨潮资讯网是公司收受的信 息流露媒体，公司系数信息均以在上述收受媒体流露的信息为准，敬请浩大投资 者感性投资，耀眼风险。 摩根士丹利证券就上述事项提醒投资者关切相关风险。摩根士丹利证券将继 续密切关切对债券执有东说念主利益有要紧影响的事项，并严格按照《公司债券刊行与 往复处理目的》 《公司债券受托处理东说念主执业步履准则》、本期债券《召募线路书》 及《受托处理公约》等章程和商定履行债券受托处理东说念主责任。（以下无正文） （本页无正文，为《摩根士丹利证券（中国）有限公司对于湖南景峰医药股份 有限公司2016年面向及格投资者公成立行公司债券（第一期）受托处理事务临 时阐发》之盖印页） 摩根士丹利证券（中国）有限公司
发布日期：2025-12-24 22:03 点击次数：57