东吴证券股份有限公司朱国广,赵骁翔近期对三诺生物（300298）进行规划并发布了规划进展《欧洲经销商落地，CGM出海扬帆起航》，本进展对三诺生物给出买入评级，刻下股价为26.33元。
三诺生物
投资重点
事件：三诺生物于2024年11月29日与A.MENARINI DIAGNOSTICSS.r.l.签署了《经销契约》，两边主要就A.MENARINI DIAGNOSTICS S.r.l.在欧洲向上20个国度和地区以联结品牌的阵势独家经销公司的第一代、第二代握续葡萄糖监测系统(iCan CGM System)定制型号等事项进行商定。
欧洲经销商落地，欧洲市集畴昔可期。A Menarini Diagnostics S.r.l.是一家意大利公司，主要业务规模包括医疗会诊居品的研发、分娩和销售，专注于匡助医疗专科东说念主员进行安全、可握续的会诊，涵盖糖尿病、血液学、临床化学、尿液分析和免疫学等多个医疗规模，起劲于于通过先进的会诊器具和时候为更好的健康效力提供改动的处置有规划，是欧洲最初的会诊公司之一。咱们合计这次蛊卦的签署及告成履行有益于公司欧洲市集的业务开拓和策略布局，展望将对公司的筹画功绩产生积极影响。
CGM国内国外双轮运转，看好畴昔握续放量。2023年公司居品“三诺爱看”成为国内首个获批上市的三代传感时候握续葡萄糖监测系统(CGM)，连接完成CGM各人多个国度的注册、上市销售。同期公司在CGM规模陆续升级迭代，在进缓期内公司新一代CGM国内注册汇报赢得受理。公司CGMS居品“三诺爱看”握续葡萄糖监测系统在中国、印尼、欧盟MDR、英国等多个国度和地区获批注册证，并已在国内上市以及欧洲线上进行销售。公司CGMS居品高性能严圭臬，居品时候质料水平得当国际先进条款，彰显了公司严谨的质料体系和特等的研发制造才智。咱们展望公司CGM居品有望于25Q3取得FDA证，畴昔有望在国内、国外双向冲破，成为公司第二增长弧线。
品牌力握续培植，各人影响力扩大。公司通过与Trividia和PTS公司的各人蛊卦，开辟了各人销售渠说念资源以及多年蓄积的丰富国际筹画及销售教导，与供应商、客户开辟了简陋、表示的蛊卦联系，为公司畴昔收入的增长以及新址品的市集导入奠定了基础，培植新址品的旯旮孝敬，同期公司旗下居品及劳动在各人的影响力握续增强。
盈利预测与投资评级：咱们保管之前盈利预测，展望公司2024-2026年营收区别为46.30/52.88/60.93亿元，归母净利润区别为4.12/5.24/6.22亿元，对应刻下股价PE区别为36/28/24倍。咱们合计公司是行业当中的龙头公司，畴昔有望握续保握高速增长，保管“买入”评级。
风险教唆：新址品宽限获批及实践不足预期的风险；经销商不休风险；筹画规模扩大带来的策略与不休风险。
证券之星数据中心左证近三年发布的研报数据蓄意，中金公司（601995）朱言音规划员团队对该股规划较为深刻，近三年预测准确度均值为76.17%，其预测2024年度包摄净利润为盈利3.3亿，左证现价换算的预测PE为45.4。
最新盈利预测明细如下：
该股最近90天内共有14家机构给出评级，买入评级11家，增握评级3家；畴昔90天内机构目的均价为33.29。
以上现实为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成金沙巴黎人娱乐城，不组成投资提议。